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实体经济服务与期货经营模式转型

时间:2019-11-30 19:44

 

 

 

 

第十五届中国(深圳)国际期货大会2019年11月30日至12月1日在深圳隆重举行,本届盛会以“深化改革谋发展,服务实体守初心”为主题,围绕期货市场推进供给侧结构性改革,更好服务经济高质量发展大局的核心主题,聚焦期货行业改革开放、机构能力建设与发展、市场结构优化、创新发展与风险防范等热点问题,展开深入探讨与交流。

 

会议现场

新湖期货有限公司总经理杨熙东主持分论坛

 

11月30日下午,大会设四场分论坛,新湖期货承办分论坛一“服务实体经济与机构能力建设论坛”。此分论坛聚焦“务实、创新、机遇与使命”,围绕期货市场服务实体经济的本质、实体企业利用期货市场实现风险管理的模式、金融机构利用期货市场实现财富管理的机遇,以及期货市场在金融供给侧改革中的作用与地位等方面进行深入讨论,推动中国期货市场不断向更高层次发展,助力中国经济成功转型升级。分论坛由新湖期货有限公司总经理杨熙东主持。

中国期货业协会会长王明伟致辞

 

分论坛上,中国期货业协会会长王明伟致辞。他提到,今年以来,期货市场规模不断扩大,总体运行平稳,发展势头良好。目前已上市的期货与期权品种达到70个,期货价格越来越成为实体产业定价的基准参考,风险管理意识已融入到了实体企业的日常经营规划,套期保值、基差定价等理念已经深入到实体企业的经营战略,期货市场在国民经济发展中发挥着重要的作用。伴随期货市场的发展,期货衍生工具越来越多元化,期货经营机构不再局限于提供经纪业务服务,还包括期现业务、场外期权、资产管理、国际化业务等等,业务模式的多样化有助于期货经营机构服务实体经济服务能力的提升。

大连商品交易所理事长李正强主题致辞

 

之后,大连商品交易所理事长李正强做了题为“建设多元开放的期货市场服务国民经济高质量发展”的主题致辞,理事长介绍,期货市场为企业加强风险管理提供了重要平台,2018年,中国期货市场初步实现从“单一封闭”向“多元开放”战略转型,加快期货市场对外开放是金融业开放战略的重要内容。2000年以来,中国期货市场实现稳步较快发展,已成为全球最大的商品期货市场。期货市场坚持以服务实体经济为根本宗旨,已建立起一套行之有效的风险防控体制机制、规则体系、技术系统、方法手段,市场功能不断完善,风险管理功能得到了很好的发挥。理事长同时也提出,与发达国家市场相比,中国期货市场仍有巨大发展潜力,主要体现在以下几个方面:期货市场服务实体经济深度和广度有待提升;在产品种类、数量上还有很大发展空间;客户结构有待进一步完善;期货行业整体力量比较薄弱;行业发展外部环境还需要进一步优化等。最后,理事长提到,要加快建设与中国经济地位、经济实力、经济需求相适应的高质量衍生品市场;以科技促进期货市场加快创新,借助金融科技,促进期货市场技术变革、业务变革和运行管理变革;最终能实现大宗商品国际贸易的定价中心和全球风险管理中心的目标。

鞍山钢铁集团有限公司党委书记、董事长王义栋主题演讲

 

随后,由鞍山钢铁集团有限公司党委书记、董事长王义栋做了题为“期货服务实体产业的实践”的主题演讲,在演讲中,王总提到,金融为实体经济服务,营造期现环境,提供对冲风险工具,期现结合助力企业发展。结合到钢铁行业,王总介绍到,金融衍生品市场已经形成完整的黑色产业链期货交易体系;期货高度影响现货,期现如影相随;企业需要利用期货市场发现价值和规避风险。鞍山钢铁集团经过几年的期现结合经营模式的探索,充分利用金融衍生品工具:在原料采购端,实施库存管理、丰富采购模式,有效锁定采购成本;在钢材销售端,合理把控现货库存,指导销售定价,有效规避现货减值风险;已形成了规模逐年增长,品种由黑色向有色扩展,从传统套保向基差点价、期权延伸的特点。最后他总结到:在经济下行状态下,期货是防范企业经营风险,锁定生产成本和利润的有效工具,合理应用“期现结合”的新经营模式,一定会稳定实体产业的经营环境,助力企业平稳健康发展。

 

敦和资产管理有限公司董事长施建军主题演讲

 

接着,敦和资产管理有限公司董事长施建军和大家分享了他对期货公司风险管理业务、资管业务的看法,他强调风险管理业务会是重要的利润增长点业务,应该作为期货公司最重要的业务来发展,风险管理业务的内涵要进一步丰富起来。谈到资管业务,施总认为,资管业务的发展需要研究能力建设和风险管理建设,需要有很好的人才建设体系。随着科技的发展,开户、结算、交割、技术的成熟,传统的经纪业务已经无法和期货行业发展相匹配,转型迫在眉睫。最后,施总表示,期货经营机构做好经纪业务这一基础业务,重点发展风险管理业务,同时做好衍生业务、资产管理业务、基金销售业务,共同推进整个资本市场的发展。

新湖期货有限公司董事长马文胜主题演讲

 

新湖期货有限公司董事长马文胜做了题为“深化改革背景下的期货经营模式转型与能力建设”的主题演讲,马董介绍到,期货市场发展加速,主要表现在:期货市场功能发挥得到国家高层认可、交易所场内市场呈现多元化加速发展态势、期货市场进一步开放、投资者越来越专业。中国市场、中国价格影响力进一步加大,中国交易所、人民币价格在国际贸易中将逐步得到接受,期货市场将形成“中国交易所、中国期货经营机构,全球投资者”的格局。但他也提到,在低利率,高人力成本和智力、技术高投入的环境下,期货经营机构传统经业务面临发展瓶颈。期货经营机构要转型,需要聚焦:从平台服务提供商向专业服务提供商转型,做期货市场的投行业务;从卖方业务向卖方、买方综合衍生品提供商转型。要形成与聚焦的业务和客户群体相适应的特色业务服务体系。特色业务体系要向深度、精度、广度发展。谈到期货经营机构转型的能力建设时,马董表示,卖方业务可以借鉴美国经纪商模式;卖方研发与买方研发相互促进,成为期货经营机构构建的产业研发体系;并加强与金融机构、技术公司、研发信息机构的合作。

圆桌交流

 

最后,分论坛进行了题为“期货经营机构如何加强自身能力建设更好地服务实体经济”的圆桌交流,圆桌由宏源期货有限公司董事长王化栋主持,中国期货业协会副秘书长冉丽、时瑞金融集团首席执行官汪炳良、恒生电子执行总裁官晓岚、凯丰投资总经理王东洋、方正中期期货总裁许丹良、浦发银行金融市场部贵金属交易处处长赵婷参加交流,大家就“期货行业人才培养体系建设“、”境内外衍生品市场异同与境外期货经营机构创新分享“、“金融科技与期货经营机构IT能力提升“、“大型私募机构发展需求与期货经营机构的服务提升“、“期货经营机构能力的建设“、“实体产业需求与期货业务创新“、“金融机构服务实体经济手段的提升“等议题进行了热烈讨论。

 

经纪业务管理中心供稿

2019年11月30日

 

 

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