温馨提示

QFII-助力中国衍生品市场国际化

时间:2019-10-31 17:44

2019年10月31日,由上海市期货同业公会主办的“第十届机构投资者年会”在上海国际会议中心举行,本届年会主题为“衍生品市场的国际化、机构化、多元化”。新湖期货有限公司(下称“新湖期货”)和光大期货有限公司(下称“光大期货”)联合承办下午主题为“QFII-助力中国衍生品市场国际化”的分论坛B。分论坛聚焦中国期货国际化与QFII机构的参与,探索QFII机构的机会与选择,资深期货专家、各大金融机构专业人士研讨境内衍生品市场的机遇与发展。




 

第十届机构投资者年会

分论坛B“QFII-助力中国衍生品市场国际化”


光大期货副总经理苑文忠主持论坛,首先邀请了上海市期货同业公会监事长、新湖期货董事长马文胜为论坛致辞,马总谈到,金融开放是国家的大战略,今年对外开放政策的频出,也体现出了中国资本市场国际化三部曲。第一是产品的国际化,其次是投资者的国际化,最后是私募的国际化,证明市场正在全面迎来国际的浪潮。而国际化的发展,也将带来中国市场产品、工具的多元化,为争取定价权带去更多助力。海外投资者的介入,也将影响国内投资者要具有国际视野、国际配置。并例举了在大宗商品领域,不少企业还停留在仅仅的进口的层面,而非成长为国际型的贸易商。故而,马总认为,随着中国价格影响力的提升,这样的企业一定会开始出现,这样企业才能真正走向国际市场,形成人命币定价。同时,伴随经营机构的转变,行业的运营能力,无论是在人才结构或是业务体系层面,都将发生很深的转变。目前有一些期货公司在国际化的道路上,逐渐从金融科技的应用等方面切入,适应着国际化将带来的中国资本市场、中国期货市场全方位的转变。


光大期货副总经理苑文忠主持论坛


上海市期货同业公会监事长

新湖期货董事长马文胜为论坛致辞


主题演讲环节,中国绝对收益投资管理协会联席会长聂军就“新环境下QFII对中国衍生品市场带来的机遇与挑战”进行了解析,聂总从近年来QFII利好新政切入,就当前QFII的构成现状进行了介绍,强调了中国市场对QFII开放与国际接轨的重要意义,如:可以引进境外长期资金、优化投资者结构、引进价值投资者、帮助完善上市公司治理、改变投资者结构等,促进资本市场的健康发展;作为世界第二大经济体的中国目前经济仍在高速发展,社会财富和巨大的消费者市场、资产管理业务等潜力都非常大。QFII机构需要进入中国市场进而寻求投资的高质量收益。聂总进一步就中国私人财富的现状进行了分析,指出新规中可投资范围的扩大将满足各类国际投资者的多样化诉求,并为国内各级资本市场带来海外资金,优化中国衍生品市场相关产品的定价能力。并强调了在机遇和挑战并存的时候,只有迎难而上,才有生存的机会。机会永远是只给有准备者。


中国绝对收益投资管理协会联席会长聂军作主题演讲


上海申毅投资股份有限公司CEO申毅就“中国衍生品国际化给大类资产配置带来的机遇”进行了分享,他介绍到,资产配置是指投资者根据自身的情况和投资目标,将投资分配在不同种类的资产上,在获取理想回报之余,把风险减至最低的财富管理方式。申总就一些海外资产配置的优秀案例做了分享,就国内衍生品市场的发展历程进行了梳理。他指出,目前国内市场正处在与国际接轨的历史性时刻,要形成合理权威的资产价格,在更大范围和更深程度上有效配置资源。与此同时,海外机构也开始布局中国市场,目前已有20多家外资私募管理人在中基协备案。


上海申毅投资股份有限公司CEO申毅作主题演讲


大成律师事务所高级合伙人曲峰就“QFII新规征求意见稿与衍生品市场解读”进行了介绍,从QFII规模背景情况着手,指出截止今年9月,已获得QFII资格的境外机构已达292家,获得RQFII资格的境外机构已有222家,规模都呈逐年增长的情况。而QFII新规也重点就《管理办法》与《实施规定》进行了调整,曲律师具体就逐渐实现预期全开放和制度的演变历程,沪伦通、深港通具体制度等进行了具体的解读。随后,就中国期货市场主体多元化的部分进行了介绍,他提到,目前法人客户比例在逐渐增加,私募基金表现突出,商品交易所也在积极参与主体国际化等良好态势。而后,就境外交易者和境外经纪机构参与中国期货交易的路径做了解析,指出国内市场自原油期货开始,陆续在铁矿石、PTA、20号胶等期货品种上陆续铺平了道路。最后,针对QFII 制度对衍生品市场的影响进行了分享,认为将会在投资者参与外汇套期保值、股指期货,投资范围甚至会扩大至商品期货、期权等方面均带来有益的促进,国内的衍生品市场或将迎来更多新机遇和挑战。


大成律师事务所高级合伙人曲峰作主题演讲


建信基金资产配置与量化投资部总经理助理朱金钰就“能化ETF在大类资产配置中的应用”作了说明,分别就易盛能化指数A、建信能源化工ETF、建信能源化工ETF大类资产几个模块的内容进行了介绍,从背景架构、设计思路,成分品种分布,产品要素,基本框架,发展战略、运行的情况,核心驱动因素等多角度进行了说明。


建信基金资产配置与量化投资部总经理助理朱金钰作主题演讲


主题对话环节,由新湖期货国际业务部主管胡伟喆主持,重点就“QFII机构在中国衍生品市场的定位与影响”为主题,邀请了建信基金资产配置与量化投资部总经理助理朱金钰、湘财基金总经理程涛、熵一资本首席策略官许剑锋、浦发银行金融机构部副总经理林仪桥、光大期货研究所所长叶燕武一同参与,就相关热点话题进行了交流探讨。



主题对话环节


论坛中,嘉宾们充分探讨和交流了热点话题,提出了宝贵的真知灼见。新湖期货希望通过专业话题的探讨,构筑优秀的交流平台,与更多业内人士精诚合作,共赢发展。


经纪业务管理中心供稿

2019年10月31日 

 



新湖期货官方APP湖宝
注册充值5倍返现_时时彩计划 大公鸡七星彩手机版|大公鸡七星彩APP|大公鸡七星彩下载安装 凤凰体彩APP-凤凰体彩欢迎您